14,1


                                     14,0


                                     13,7


                                     13.9


                                     13,9


                                     13,7


                                     13,4


                                     13,2



                                    300.000


                                     12,7


                                     13,0


                                     14,0


                                     14,0


                                     13,7


                                     13.9


                                     13,9


                                     13,6


                                     13,4


                                     13,1



_Источник: расчеты автора_

Поскольку существуют взносы, не соотносимые напрямую с доходами
застрахованного (например, фиксированные ежемесячные комиссионные или
комиссионные за операции с остатком), удельный вес взносов в составе доходов
зависит от уровня последних. С учетом этого данные таблицы 3.4 позволяют
убедиться, что к середине 1990 г. затраты вкладчиков в новой пенсионной
системе колебались между 13,1% и 13,9%, в зависимости от уровня доходов. При
этом важно отметить, что только часть этих затрат снижает оплату труда
наличными, поскольку ежемесячные комиссионные и процент от накопленного
остатка напрямую снимаются с лицевого счета застрахованного. Иными словами,
часть затрат уменьшает текущий доход застрахованного, а другая их часть
снижает накопления на его лицевом счете.

Сравнение обеих таблиц показывает, что затраты застрахованных по новой
пенсионной системе намного меньше, чем по старой, хотя речь идет о цифрах,
которые напрямую несопоставимы. Кроме того, данные, характеризующие старую
систему, относятся только к прямым затратам. К ним необходимо добавить
затраты, которые застрахованные должны вносить через налоговую систему по
схеме "срочное финансирование с запланированной прибылью". Единственное
исключение, разрешенное при старой системе, -- это возможность оформления
пенсии за выслугу лет, что позволяло некоторым группам застрахованных выходить
на пенсию до того, как им исполнится 65 лет -- для мужчин -- и 60 лет -- для
женщин. [Законом № 2.448 (1979) были отменены пенсии за выслугу лет и
установлен минимальный возраст выхода на пенсию: 65 лет для мужчин и 60 лет
для женщин.] Эти группы имели возможность выплачивать взносы в течение менее
длительного периода, получая в дальнейшем пенсию в течение более длительного.
Это обстоятельство также снижает сопоставимость показателей старой и новой
систем.

Вопрос о праве на досрочный выход на пенсию заслуживает отдельного
рассмотрения. Этим правом не обладали, в частности, клиенты кассы ССС,
численность которых составляла 80% от общего числа застрахованных в начале
60-х годов и 65% -- в 70-е годы. Таким образом, правом выхода на пенсию за
выслугу лет могли воспользоваться не более 20--35% страхующихся. [Это
максимальная верхняя оценка, так как многие застрахованные в тех кассах, где
была предусмотрена выслуга лет, реально этим правом не пользовались.] Льготы,
связанные с досрочным выходом на пенсию, во многих случаях были несоразмерно
велики. Так, клиенты Кассы банковских служащих могли выйти на пенсию по
истечении 24 лет выплаты взносов. Если член этой кассы начинал платить взносы