структуру учрежденческих взаимосвязей, позволяющую разместить реальный актив
компании  в  структурах,  юридическую  взаимосвязь  с  которыми   установить
представляется весьма сложно.


  ДОКУМЕНТАЛЬНОЕ ПОДТВЕРЖДЕНИЕ ПРАВ НА ДОЧЕРНЕЕ ПРЕДПРИЯТИЕ
   Предприятие  может  стать  учредителем  иного  закрытого  предприятия   в
следствие непосредственного участия  в  его  учредительстве  или  вследствие
покупки его акций (доли) у прежнего его учредителя.
   Факт    владения    учредительской    долей    какого-либо    предприятия
устанавливается проверкой наличия следующих данных:
   1. пункта в Уставе предприятия о правах создания дочерних предприятий;
   2. в бухгалтерской отчетности факт участия  в  учредительстве  отражается
выделением посредством целевого финансирования суммы на  создание  дочернего
предприятия, на основании учредительного договора. В договоре  оговаривается
взаимоотношение между фирмой-учредителем и учрежденным предприятием. Интерес
учредителя может выражаться либо в получении дивидендов,  либо  в  получении
дохода с прибыли. Дальнейшее финансирование может осуществляться посредством
заключения   договоров   о   совместной   деятельности,   либо   о   целевом
финансировании с целью создания активов на  базе  учрежденного  предприятия.
Фактически необходимо произвести  проверку  аналитического  учета  отдельных
сумм, находящихся на счетах 06 и 58 бухгалтерского баланса.


 ПРАВА, ВОЗНИКАЮЩИЕ ВСЛЕДСТВИЕ ИНВЕСТИЦИЙ В УСТАВНОЙ КАПИТАЛ ИЛИ В РЕЗУЛЬТАТЕ ПРИОБРЕТЕНИЯ АКЦИЙ (ДОЛЕЙ) ПРЕДПРИЯТИЯ.

   Чрезвычайно важным  элементом  анализа  активов  исследуемой  организации
является выявление участия этой организации в учреждении  иных  организаций.
Факт участия в учреждении  других  организаций  отражается  в  бухгалтерской
отчетности. В бухгалтерском балансе фиксируется  суммы  взносов  в  уставные
капиталы и дальнейшего финансирования созданных структур по строкам 131, 132
(сч. 06).
   Обнаружив  записи  по  данным  строкам  баланса,   исследователь   должен
обратиться к аналитическим данным, расшифровывающим эти записи для получения
пообъектного списка инвестиций.
   Следующим  шагом  исследования  является  изучение   правоустанавливающих
документов на  долевое  участие  в  капитале  других  организаций,  а  также
договоров об их дальнейшем инвестировании.
   Такими документами являются:
            Одновременно необходимо, обратясь в  учрежденную  организацию,  проверить
соответствие названных документов записям в реестре акционеров (пайщиков), в
учредительных документах и в бухгалтерской отчетности.
   Существенным фактом, который  фиксирует  исследователь,  является  размер
доли в созданных предприятиях. Особый интерес  для  исследования  в  случае,
если  эта  доля  оказывается  менее  50  %,  представляют  данные  о  лицах,
выступающих в качестве соучредителей вместе с  исследуемой  организацией.  В
случае, если соучредителями выступают юридические лица, необходимо приложить
усилия для установления как можно более полной истории учреждения этих лиц с
целью проверки наличия  "родственных"  взаимосвязей  между  этими  лицами  и
организациями, учрежденными исследуемой  организацией,  либо  организациями,
прямо  или  косвенно,  выступившими  учредителями  исследуемой  организации,
согласно следующим принципиальным схемам.




   Схема 1






   Схема 2
   Комментарий: в схеме ј 1 исследуемая  организация  выступает  учредителем
организации "А", организации "В"  (через  организацию  "А")  и  "Учрежденной
организации". В схеме ј 2 организация "А" играет ту роль, которую  в  первом
случае играет исследуемая организация. Данный анализ необходим для выявления
круга аффилированных лиц, и для выявления истинной доли исследуемой компании
в учрежденной организации.
   Для определения характера и последующей оценки выявленных активов в  виде
доли в уставном  капитале  учрежденных  организаций  необходимо  получить  и
проанализировать всю финансовую, бухгалтерскую отчетность и  иные  документы
данных  организаций  согласно  порядка  изложенного  для   анализа   активов
исследуемой организации.


 ПРАВА,  ВОЗНИКАЮЩИЕ ВСЛЕДСТВИЕ ФИНАНСИРОВАНИЯ СОЗДАННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ.

   Как  правило,  вновь  созданное  предприятие  развивается  и  выходит  на
проектную мощность не только за счет средств уставного  капитала,  но  и  за
счет средств из различных источников финансирования. Это могут быть кредиты,
предоставляемые сторонними организациями, но могут быть и средства, так  или
иначе получаемые от организаций-учредителей.  Чаще  всего  такое  участие  в
развитии  организации  осуществляется  на  основании  договоров  о   целевом
финансировании.  Исследуемая  организация  по  отношению  к   созданному   и
развивающемуся предприятию может выступать  как  организация-учредитель  или
как сторонняя организация. Характер  данного  актива  зависит  от  контекста
договора,  это  могут  быть  долговые  обязательства  или  обязательства  по
перечислению  доли  дохода  от  использования   перечисленных   средств.   В
зависимости от срока договора средства, перечисленные по договорам о целевом
финансировании отражаются на счете 06 (если срок договора больше  года)  или
счете 58 (если срок договора меньше года).
   В  частности,  "РДС"  заключал  договоры  о  целевом  финансировании  как
созданных в рамках совместной деятельности с АОЗТ "СОЮЗ-С" предприятий,  так
и  сторонних  организаций.  Один  из   них   был   заключен   23.04.93г.   с
администрацией  Астраханской  области  на  предмет  целевого  финансирования