включает показатели, раскрывающие составные  факторы  итоговой  деятельности
или выявляющие иные существенные стороны работы страховых компаний.

   К  числу  основных  показателей  (коэффициентов)  могут  быть   отнесены:
коэффициенты  платежеспособности,  коэффициенты   доходов   и   коэффициенты
издержек.

   Коэффициенты платежеспособности характеризуют  потенциальные  возможности
использования собственного  капитала  страховой  компании  для  покрытия  ее
обязательств и включают показатели:

   (минимальному) размеру свободных активов;
   активов;
   перестраховщиков) и прочим обязательствам.

   Коэффициенты доходов позволяют определить главные источники их роста и
   включают показатели:

      собственному капиталу;
   
   Третья   группа   основных    коэффициентов    (коэффициенты    издержек)
характеризует
   уровень главных расходов страховых компаний:

         поступившей премии).

   В качестве дополнительных  коэффициентов  могут  быть  приняты  следующие
показатели:

   перестраховщиков);
      коэффициент: отношение  страховых  выплат  и  расходов  на  ведение  дела  к
страховым взносам;
   но не урегулированных убытков;
   оплаченных административных и накладных расходов;
   резервов убытков и других технических резервов;
      оплаченных убытков;
   в перестрахование.

   Финансовый анализ, проведенный на основе описанной методики,  показывает,
что для многих российских страховых компаний характерна  низкая  ликвидность
активов, убыточность ниже допустимого уровня. В  то  же  время,  расходы  на
ведение дела (трансакционные  издержки)  существенно  выше  средних  мировых
показателей.

   Анализ финансового  положения  страховых  компаний,  базирующийся  на  их
официальной  отчетности,  может  служить  основой   для   формирования   так
называемого  дистанционного  рейтинга.   Завершающей   стадией   определения
рейтинга должна стать оценка управленческой политики и кадрового  потенциала
страховой  компании,   структуры   периферийных   филиалов   (отделений)   и
эффективности их взаимодействия со  штаб-квартирой.  Необходимо  рассмотреть
общую  политику  страховой  компании,  порядок  разработки  бизнес-плана   и
контроль за  ходом  его  реализации,  механизм  сбора,  обработки  и  оценки
страховой информации. Это требует тщательного анализа работы непосредственно
в страховой компании. Очевидно на такой шаг могут  пойти  компании,  имеющие
хорошие  результаты  анализа  финансового  положения.   Только   они   могут
рассчитывать на положительный рейтинг.

   Учитывая   результаты   анализа   финансового    положения,    а    также
несопоставимость  многих  характеристик   деятельности   по   российским   и
международным  стандартам,  правомерно  ставить  вопрос  о  двух   рейтингах
российских страховщиков - национальном и  международном.  Такое  составление
двух  рейтингов  отражало  бы  наличие  сохраняющейся   специфики   развития
российских страховых компаний, к которым  нельзя  в  полной  мере  применять
сложившиеся критерии мирового рынка.

   4. МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ СТРАХОВОЙ СИСТЕМЫ
   В ОТДЕЛЬНЫХ СТРАНАХ

   В данном проекте рассматривается, прежде всего, регулирование  страхового
дела в следующих странах (группе стран) с рыночной  экономикой  (Европейское
Сообщество1, Канада, США). Затем анализируется  опыт  двух  стран  Латинской
Америки (Бразилия, Чили), в которых проведена экономическая либерализация  и
целый ряд реформ. Наконец, в контексте экономических реформ  рассматривается
ситуация в России и особенности регулирования страхования и доступа на рынок
в четырех странах Восточной Европы (Болгария, Чешская  Республика,  Венгрия,
Польша).

   В Европейском Сообществе (ЕС), Канаде и США, хотя  и  в  разной  степени,
ответственность  за   регулирование   страхового   рынка   разделена   между
центральными,  местными  или  региональными  властями.  В   США   существуют
фактически независимые системы регулирования в каждом штате  при  отсутствии
по существу регулирования на федеральном  уровне.  В  свою  очередь,  страны