эмиссия увеличилась на 50 %. Ор. cit., p. 45.] Формально денежные выплаты были
возобновлены в 1817 г., однако уже в 1819 г. последовала новая приостановка,
растянувшаяся еще на два года.
Учреждение этих первых банков часто происходило в результате политических
процессов, а не реальной коммерческой необходимости. Их образование
сопровождалось злоупотреблениями при формировании уставных капиталов, часто
напрямую финансировавшихся государственными органами. В случае Первого Банка
Соединенных Штатов 200-миллионная подписка правительства Соединенных Штатов
была не более чем фиктивной бухгалтерской проводкой. Некоторые банки не имели
практически никакого капитала, и почти у всех капитал был меньше той цифры, на
которую формально была произведена подписка. Поскольку ответственность
акционеров была ограничена, вкладчики в этих условиях оказывались практически
беззащитными. Когда же законодательные органы штатов, в конце концов, решили
противостоять недобросовестной практике, формирование соответствующего
законодательства оказалось для них неимоверно тяжелой задачей.
Другой особенностью этих первых банковских структур была их тесная связь с
казначействами штатов. Обычной практикой было требовать от банка, чтобы тот в
случае необходимости предоставил кредиты штату, выдавшему ему чартер.
Специально оговоренные статьи об этом заносились в чартеры банков, и, кроме
того, время от времени штатом принимались акты с распоряжением о
предоставлении займов на те или иные нужды. Результатом этого часто
становились столь крупные объемы кредитования правительств штатов, что для
обеспечения коммерческого спроса в распоряжении банков практически не
оставалось реальных средств. Вероятно, именно этот фактор в значительной
степени спровоцировал первоначально избыточную эмиссию банков.
Вследствие автономности небольших по территории, малонаселенных районов
страны, банковская система стала тяготеть к фрагментарной структуре. Банк
штата имел право вести бизнес только в границах того штата, в котором он
получил свой чартер. Это означало то, что Америка не имела возможности
развивать систему банковских отделений. Скорее всего, именно этот факт и стал
главным поводом к созданию институтов, подобных Первому Банку Соединенных
Штатов. Секретарь казначейства Гэллэтин некоторое время спустя выразил мнение
о том, что, существуй в 1814 г. Первый Банк, произошедших тогда беспорядков в
банковской сфере удалось бы избежать ["Considerations on the Currency and
Banking System in the United States", p. 46]. Как известно, наиболее важным
условием предотвращения избыточной эмиссии банкнот является их предъявление к
погашению через небольшие промежутки времени. Чрезвычайно серьезной проблемой
на всем протяжении истории американского банковского бизнеса было отсутствие
отлаженной системы взаимного погашения (клиринга) банкнот различных банков.
Как правило, банкноты перемещались на значительные расстояния; поскольку же
банки из одного штата обычно не имели в других штатах ни отделений, ни
корреспондентов, никакой системы аккумуляции банкнот конкурирующих банков с
последующим их предъявлением к платежу не существовало. Эту функцию стал
успешно выполнять Первый Банк Соединенных Штатов. Очевидным результатом его
работы стало обуздание тенденции к сверхэмиссии банкнот.
Следующий эксперимент в области централизованных банковских институтов был
проведен в 1816 г. с учреждением Второго Банка Соединенных Штатов (Second Bank
of the United States). Как и в случае с Первым Банком, на часть его капитала
подписалось правительство, и Банк предполагалось использовать для хранения на
его счетах средств федерального казначейства, от выплаты процентов, по которым
Банк был освобожден. Более того, он имел право на учреждение своих отделений в
штатах без согласования с их правительствами. Новой особенностью чартера Банка
стала статья, направленная на сведение к минимуму возможности приостановки
денежных выплат -- она предполагала уплату Банком штрафа в случае его
неспособности выполнить свои обязательства в форме 12% налога на сумму,
которую Банк был не в состоянии уплатить.
По мнению Гэллэтина, лишь учреждение Второго Банка убедило банки штатов
возобновить денежные выплаты, поскольку именно он предложил конвенцию, с
которой те, в конце концов, согласились.
Интересно заметить, что одним из условий, выдвинутых банками штатов, было то,
что Банк Соединенных Штатов должен был предоставлять в разумных пределах свои
ресурсы для поддержки этих банков в экстремальных случаях, когда доверие к ним
могло оказаться под угрозой. Это явилось ранним проявлением взгляда, согласно
которому центральный банк должен являться кредитором в последней инстанции.
Второй Банк Соединенных Штатов и его 25 филиалов вскоре вошли в конфликт с
защитниками прав штатов, и излишне говорить, что банки штатов оказались на
стороне оппозиции. Их главным обвинением против Банка было то, что тот "копил
векселя, а затем предъявлял их для обмена на золото". Когда Джексон занял пост
Президента страны в 1829 г., он объявил Банку "войну". Первый удар был нанесен
им в 1833 г., когда он распорядился изъять из Банка вклады правительства,
взамен разместив их в специально отобранных банках штатов. Вскоре после этого
на обновление чартера Банка было наложено вето. Это событие ознаменовало
прекращение всех попыток по созданию в Америке центрального банка на многие
десятилетия.
Новая эпидемия массового прекращения денежных выплат имела место в 1836 г.
Лишь в Новой Англии банкам вновь удалось удержаться на плаву. Вероятно, худшей
чертой тогдашней американской системы, на которой, вместе с невозможностью
вхождения на рынок новых фирм, лежит изрядная часть вины за хаос тех лет, было
чрезвычайное добродушие при применении принципа банкротства к
неплатежеспособным банкам. Возьмем для примера штат Нью-Йорк. Чартеры,
выданные здесь до 1828 г., предусматривали прекращение операций банка,
задерживавшего свои выплаты на некоторый срок, чаще всего три месяца.
Исключение составляли те случаи, когда банк, после изучения его текущего
положения, получал разрешение на продолжение деятельности от Канцлера
Судебного Округа (Chancellor of the Circuit). Если же банк был не в состоянии
вернуться к выплатам до конца года, он лишался всех своих прав. Чартеры,
выданные после 1828 г., сократили разрешенный срок приостановки выплат до 10
дней. Однако в 1837 г. эти правила лишились всякой действенности, поскольку
законодательные органы штата приняли Закон о Приостановке Выплат (Suspension
Act), разрешавший банкам в течение одного года после остановки выплат
продолжать свою деятельность, не обращаясь при этом за разрешением к
должностному лицу. Другие штаты последовали примеру Нью-Йорка, приняв схожие
или даже худшие по своему пагубному эффекту Законы о Приостановке Выплат. [См.
Gallatin, "Suggestions on the Banks and Currency of the Several United
States", p.36.]
В следующий раз выплаты были приостановлены в 1839 г. На сей раз это коснулось
лишь Пенсильвании и штатов к югу и западу от нее. Банки Бостона и восточных
штатов не прекращали выплат. Пенсильвания приняла закон, разрешавший банкам
приостанавливать выплаты в обмен на предоставление штату кредита; денежные
выплаты по этому закону должны были возобновиться в январе 1841 г.